Sorte & Apostas

A natureza da tomada de decisões e gestão de riscos


M.Sc. Henrique Costa

Quant Finance and Risk Management

2022-07-27

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Henrique Costa


|s. m.| 1. do latim: coffēum vicium.


Finanças Quantitativas

  • Gestão de Riscos Financeiros e Não Financeiros


Graduado em Ciências Econômicas - UFMT Mestre em Economia - UFMT


hcostax.com

Meu Itinerário 🗺️ 🧭

  1. Analista de Crédito (Mesa de Crédito)
    • Factoring (Securitizadora)
  2. Analista de Conjuntura (Research)
    • Instituição no Setor Indústrial
  3. Economista (Risco de Fundos de Aposentadoria)
    • Empresa de Software
  4. Analista de Risco em Finanças Estruturadas (FIDC)
    • Agência de Classificação de Risco (Rating)
  1. Risco Financeiro e Regulatório (Acordo de Basiléia)
    • Setor Bancário
  2. Prof. Orientador de TCC em MBA de Data Science & Analytics
    • Instituição de Ensino em parceria com Universidade renomada
  3. Estratégia, Risco de Crédito e Rentabilidade
    • Proptech (Setor Imobiliário)

🎬 📽️ 🎞️

Riscos

O que é Risco?

Isso é Risco

Opções e Liberdade de Escolha

Preferência

TradeOff: custo de oportunidade

Decisão

Correndo Risco

Arriscado

Muito Arriscado

Arriscadíssimo

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💰 (🍀 🌼 🦴 🎲 💡 📚) = 🔮 💸

🍀 🌼 🦴 🎲 💡 📚

🍀

Sorte!

O que é sorte?

Sorte vem do Latim sors, “parte, porção, o que cabe a cada um”.

  • Segundo o clássico dicionário Noah Webster, sorte é “uma força sem propósito, imprevisível e incontrolável, que modela eventos de forma favorável ou não para determinado indivíduo, grupo ou causa”.
  • Já o autor Max Gunther a define como “evento ou série de eventos, aparentemente fora de nosso controle, que influencia(m) nossas vidas”.
  • Sofreu evolução e modificação de sentido, em vários idiomas, o mais conhecido é o sentido “positivo” e exclusivo para a “boa sorte, fortuna”.

Sorte no imaginário: mitologia


Mitologia Grega clássica

  • A sorte é representada pelas moiras, que são três mulheres de aspecto lúgubre, responsáveis por fabricar, tecer e cortar aquilo que seria o fio da vida de todos os indivíduos. Durante o trabalho, as moiras fazem uso da roda da Fortuna, que é o tear utilizado para se tecer os fios.
  • Tique (em grego: Τύχη, transl. Tykhe, “sorte”), nos antigos cultos gregos, era a deusa da fortuna e prosperidade de uma cidade, seu destino e sorte. Sua equivalente na mitologia romana era Fortuna.

Mitologia Romana clássica

  • A sorte é representada pela figura da Fortuna, considerada com a deusa do acaso, da sorte, do destino e da esperança. Corresponde a divindade grega Tique.

Sorte - Fortuna …

🎬

Como a Sorte era utilizada?


Na Roma antiga, a sorte era contada por meio de sorteio (Sortes)

  • O nome de “sortes” era de fato dado a qualquer coisa usada para determinar chances, e também era aplicado a qualquer resposta verbal de um oráculo, também conhecido como Cleromancia 🔮.

Cleromancia é uma forma de sorteio (lançamento da sorte) em que um resultado é determinado por meios que normalmente seriam considerados aleatórios , como o lançamento de dados, mas que às vezes se acredita revelar a vontade de uma divindade.

Lançar Sorte


🔮


Mas como isto se conecta com:


Incerteza, Risco e Decisão?

Lançando sorte?



O lançamento da sorte ( hebraico : גּוֹרָל , romanizado : gōral , grego : κλῆρος , romanizado : \(klē̂ros\) ) é mencionado 47 vezes na Bíblia . Muitos são os exemplos na Bíblia Hebraica de lançamento de sorte como meio de determinar a vontade de Deus.

Lançando sorte…

No texto bíblico Arão lança sorte para escolher qual dos dois bodes será o bode expiatório.


“Lançará sortes sobre os dois bodes: uma, para o SENHOR, e a outra, para o bode emissário.” Levítico 16:8-10 (ARA)


… Se refere a um método utilizado para tomar decisões ou determinar a vontade de Deus. A prática consiste em utilizar algum tipo de sorteio, como o lançamento de dados ou a escolha de pedras, para obter uma resposta.

Lançando sorte…

No livro de Josué, de acordo com a narrativa, Acã pilhou intens que não deveria. Os israelitas usaram a cleromancia (o sorteio sagrado Urim e Tumim) para decidir quem era o culpado e assim identificaram Acã.


Josué diz: “Descrevereis, portanto, a terra em sete partes, e trareis a descrição aqui para mim, para que eu possa lançar sortes sobre vós aqui diante do Senhor nosso Deus” Josué 18:2.

Sorte


Uma resposta, ou resultado sobre o desconhecido


Adivinhar o futuro


Aleatória


A Sorte é pura Incerteza.

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🌼

Azar!

O que é azar?

Azar vem do Árabe azhar (az-zahar ou az-zahr), “flor”. Azahar se refere especificamente à flor branca da laranjeira. 🌼


Mas como uma palavra que nomeia uma flor poderia estar relacionada ao conceito de sorte?

  • Az-zhar, eram as figuras em formato de flor que era pintada em dados para jogos, e acabou sendo associada ao aleatório.
  • Outras derivações: “al-azar” que significa “dado” ou “jogo de dados” foi introduzido na Europa com a Terceira Cruzada, e alguns estudiósos acreditam que deu a origem à palavra: hasard (francês), que chegou no inglês como “hazard” que significa “perigo” ou “risco”. No Brasil o termo “azar” é utilizado no sentido “negativo” de má-sorte.

🦴

Az-zahar 🦴 …

Os sumérios e assírios usavam uma forma antiga de dado de seis faces, feito de osso (🦴) extraído do calcanhar de animais denominado astrágalo ou tálus.


Na verdade, o jogo era de ossos. Tálus ou Jogo de Tálus. E neste jogo os tálus eram lançados em alguma superfície, mesa ou até mesmo no chão.

Az-Zahar! 🦴


Neste osso eram feita uma marca em forma de flor (🌼) em uma de suas faces. Se o osso caísse de forma que a flor ficasse visível, o jogador ganhava.


Ao contrário dos dados, o tálus tinha lados de formato irregular. E isso dificultava o jogo.


Quando um jogador conseguiu fazer sua tálus cair na lateral da flor, ele gritava: az-zahar! 🌼

🎲

Apostas!

Jogos de Apostas 🎲 …


Um jogo de azar pode ser jogado como um jogo de apostas se os jogadores apostarem dinheiro ou qualquer valor monetário.


O jogo, portanto, requer a presença de três elementos:

  • Consideração (uma quantia apostada),
  • Risco (chance) e,
  • Um prêmio.

💰

Girolamo (Jerôme) Cardano

(1501 — 1576) foi um polímata italiano. Escreveu mais de 200 trabalhos sobre medicina, matemática, física, filosofia, religião e música.

  • Na matemática foi o primeiro a introduzir as ideias gerais da teoria das equações algébricas.
  • Na medicina foi quem primeiro descreveu clinicamente a febre tifoide.
  • Na física escreveu sobre as diferenças entre energia elétrica e magnetismo.

💡

A Grande Ideia 💡

Muito inteligente …

  • Cardano relata em sua autobiografia, (De Propria Vita) que era viciado em jogos.
  • Seu vício em jogar levou-o a formular as primeiras regras da teoria da probabilidade.
  • Escreveu o livro Liber de Ludo Aleae (Livro dos jogos de azar) resolvendo vários problemas de enumeração e retoma os problemas levantados por Luca Pacioli.

A palavra aleae refere-se aos jogos de dados.


Aleatorius, da mesma raiz, refere-se a jogos de azar em geral.

  • Essas palavras chegaram até nós através da palavra aleatório, que descreve eventos cujo resultado é incerto. Assim, os romanos, involuntariamente associaram para nós os significados de jogo e incerteza.

A Grande Ideia 💡 …


O Liber de ludo aleae de Carnada trata de “Chances”.


Segundo Cardano, a probabilidade de um resultado é a razão entre os resultados favoráveis e o conjunto total de oportunidades. A vantagem (odds) de um resultado é a razão entre os resultados favoráveis e os resultados desfavoráveis.


A raiz latina de probabilidade é uma combinação de probare, que significa “testar”, “provar” ou “aprovar”, e ilis, que significa “capaz de ser”.

A Pergunta Problema 💡 …


A obra-prima de Paccioli, Summa de arithmetic, geometria et proportionalità é proposto o desafio:


A e B estão empenhados em um honesto jogo de balla. Eles concordam em continuar até que um deles vença seis rodadas. O jogo realmente termina quando A venceu cinco, e B, três rodadas. Como devem ser divididas as apostas?.

📚

O Trio Parada Dura 📚


Blaise Pascal


Pierre de Fermat


Antoine Gombaud (Chevalier de Méré)


Enigma de Paccioli.

Outra Pergunta Problema 📚


A Aposta de Pascal (le pari de Pascal). Que se resume em:


“Deus existe ou não existe? Para que lado nos inclinaremos? A razão não o pode determinar.”

A Aposta de Pascal

Pascal formula a questão em termos de um jogo de azar, usando uma moeda para jogar.


Em que lado você apostaria: cara (Deus existe) ou coroa (Deus não existe)?


A resposta a esta pergunta é o início da teoria da tomada de decisões.


É a teoria de decidir o que fazer quando é incerto o que acontecerá

Preferencia 📚


Embora as probabilidades possam ser apenas de 50-50. O único meio de decidir …


é decidir se um resultado em que Deus existe é preferívelmais valioso em certo sentido – a um resultado em que Deus não existe

Probabilidade 📚


Sorte


Azar


Apostas


Incerteza.

Riscos

O que é Risco?

O que é Risco?


Risco vem do Latim resecum, “o que corta”.


Outra derivação do latim

risicare (ou resicare), que significa “OUSAR”.


Utilizada para descrever situações relacionadas às viagens marinhas, como “perigo oculto no mar”.

Riscos 🔮


Sorte


Azar


Apostas


Incerteza.

Decisão baseada em Risco 🔮


Ousar


Apostar


Sorte


Ousar a apostar contra os deuses

Era uma vez…

O gerenciamento do risco libertou a humanidade dos oráculos e adivinhos, pois até poucos séculos atrás, a sociedade tratava o futuro como propriedade apenas dos deuses.

Com a descoberta de métodos que coloca o futuro a serviço do presente, substituiu a impotência diante do destino pela escolha da decisão.

O risco está no dia-a-dia de todos nós, e a escolha de assumir um risco é subjetiva.

Obrigado!